1885年，美国的新泽西。一个未亡人从雨中他妻子的葬礼回到家，孤独而悲伤。他琢磨着电影的前身“幻影箱”睡着了...... 1995年，阿根廷的布宜诺斯艾利斯。50岁的莱奥波尔多Leopoldo（达里奥·格兰迪内蒂饰）是个不久于人世的电影机械师，在朋友奥斯卡Oscar（奥斯卡·马丁内斯饰）的资助下，完成了他梦想——一件能够根据图片显现人形的放映设备的发明。几经试验和在莱奥波尔多的一个美梦后，110年前新泽西那个死去的古装年轻女人的照片终于“成活”了...... 不久，莱奥波尔多在电影院门口遇到了这个叫做拉克尔Raquel（玛丽安娜·阿里亚斯饰）的女人。莱奥波尔多不知道这个女人是谁，只记得在睡梦里对她有种爱的强烈感觉。她告诉莱奥波尔多，几个世纪以来，她与她的前世情侣威廉William（詹姆斯·默里饰）一直互为转换化身，在两年前，她转世为一位歌剧演员。 两人一见钟情。拉克尔从此进入莱奥波尔多的生活，于是在莱奥波尔多家里“共存”着两个女人或妻子和她们的梦想。永恒的爱情，拉克尔更象一个精神导师引得莱奥波尔多越来越睿智和富有进取心。然而，问题还是出现了，拉克尔又一次将面临精神轮回，她想以死求得一劳永逸。此刻，莱奥波尔多才真正感到死亡的恐惧......